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坐拥500亿资产却无法兑付10亿短融,这家500强企业告急

从小小的村办企业到资产规模近500亿,西王集团用了33年时间,而从500强民企到债市违约,西王集团仅仅用了两个多月。

图片来源:视觉中国

文 | 每日经济新闻  冷辉

西王集团有限公司(以下简称“西王集团”)位于山东省滨州市邹平市韩店镇西王村,始建于1986年,由一家小型村办企业发展成为以玉米深加工和特钢为主业,投资运动营养、物流、金融、国际贸易等产业的全国大型企业,控股西王置业、西王食品和西王特钢三家上市公司。

在2019年8月发布的中国民营企业500强榜单中,西王集团位列第168位,并在中国民营企业制造业500强中名列第93位。

从小小的村办企业到资产规模近500亿,西王集团用了33年时间,而从500强民企到债市违约,西王集团仅仅用了两个多月。

10月24日,是西王集团有限公司2018年度第一期短期融资券(代码:041800382,简称:18西王CP001)的付息兑付日。当天,上海清算所公告称,截至24日日终,仍未收到西王集团支付的付息兑付资金,暂无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。

这意味着,500强企业被宣告债券违约。

10亿元短融违约

公开信息显示,“18西王CP001”发行总额为10亿元,期限1年,票面利率7.7%。该期债券主承销商为浙商银行、中信建投证券,发行人主体信用等级为AA+,该期债券信用等级为A-1。实际应偿付本息金额为10.77亿元。

每日经济新闻记者注意到,在被宣告违约之前,10月23日晚间,西王集团就已经公告称,公司发行的2018年度第一期短期融资券“18西王CP001”应于10月24日兑付,由于公司流动资金紧张,本期债券本息兑付存在不确定性。

西王集团表示,受宏观金融环境及企业融资环境等诸多因素影响,公司的资金周转出现暂时性困难。因此“18西王CP001”于2019年10月24的兑付存在不确定性。为最大程度保证债券持有人的利益,公司正在加速回款进行资金安排,计划近期予以兑付,目前公司生产经营一切正常。

同时,西王集团还发布公告称,在10月24日上午召开“18西王CP001”持有人会议。根据公告,此次债券持有人会议主要就是商议本期债券兑付方案等相关事宜。

就在西王集团公告称“18西王CP001”本金及利息兑付存在不确定性风险的次日,即10月24日,评级机构东方金诚将西王集团主体信用等级由AA+下调至A+,评级展望为负面,同时下调“18西王CP001”、“18西王CP002”的信用等级为A-2,并移出评级观察名单。

东方金诚表示,评级理由一是由于西王集团公告称“18西王CP001”于2019年10月24日兑付存在不确定性,二是因为西王集团2019年上半年盈利下滑,且近期有多期债券面临到期兑付或回售,整体流动性较为紧张,债券兑付存在不确定性。

年底债券兑付集中

那么,西王集团近期的集中兑付压力到底有多大呢?

Wind数据显示,不包括发行规模10亿元的“18西王CP001”在内,西王集团存续债券还有14只,债券余额合计90.4亿元。以到期计,一年以内到期的债券有5只、余额24.9亿元,而且这5只债券的到期日集中在2019年11月到2020年2月,前后间隔不超过三个月;以行权计,一年以内到期的债券有10只、余额55.4亿元。

数据来源:Wind

具体来看,梳理西王集团的存续债券,除去本应在10月24日兑付本息的“18西王CP001”,该公司还有“15西王01”、“16西王07”、“18西王CP002”、“19西王SCP001”等4只债券将在今年年内到期或回售,债券余额合计24.9亿元。

今年9月26日,东方金诚就曾发布公告表示,将西王集团主体及相关债项信用评级结果列入评级观察名单。东方金诚指出,西王集团2019年10月~12月存在一定的债券集中兑付压力,回售金额存在不确定性。

而在10月23日,西王集团发布《2019年公开发行公司债券(第五期)取消发行的公告》,公告称,本期债券原定于2019年10月22日进行网下询价簿记,10月23日发行。鉴于市场波动较大,经发行人、主承销商与投资人协商一致,决定取消发行本期债券,调整后的发行安排另行公告。

资产规模近500亿元

官网介绍显示,西王集团始建于1986年,是拥有玉米深加工、特钢以及物流、国际贸易等多个产业的全国大型企业。控股西王食品、西王特钢等三家上市公司和西王集团财务公司。现拥有总资产近500亿元,职工16000余人。

启信宝数据显示,西王集团法定代表人为王勇,其本人持有公司股权比例为69.15%,同时也是西王集团董事长、西王村党委书记。

主营业务方面,西王集团年加工玉米300万吨,年产钢材300万吨。公司主要产品有玉米果糖、食用级和药用级葡萄糖、果葡糖浆、葡萄糖酸钠、麦芽糊精、玉米油、特钢等。主导产品打入国际市场。

西王集团位列2019年中国企业500强第379位、中国战略性新兴产业领军企业100强第76位。西王集团2018年实现销售收入450亿元、实现利税26.8亿元、税金13.6亿元,分别同比增长3.5%、3.2%、6.3%。

2019中国企业500强榜单由中国企业联合会、中国企业家协会于2019年9月初在其官网发布,通知落款日期则是在2019年8月19日。

据介绍,2019中国企业500强规模继续保持增长态势,营业收入总额79.10万亿元,比上年500强增加了11.14%;入围门槛连续17年提高,2019中国企业500强入围门槛已经提升至323.25亿元(以营业收入计算)。

此外,2019年半年度财务报表显示,西王集团合并口径资产总计498.31亿元,负债合计306.85亿元,股东权益合计191.46亿元,资产负债率61.58%。今年上半年,西王集团实现净利润3.45亿元。

然而令人唏嘘的是,两个多月前刚刚入选2019中国企业500强的西王集团,如今竟然连10亿元债券都无法按期兑付。

来源:每日经济新闻

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